▲Cola(陳啟峰)提倡「在最低風險中創造最高利潤」的投資哲學(攝影者.高國展)

投資人若想學習技術分析,網路上可以找到許多免費資源,不過有一個股市部落格卻堅持知識有價、使用者付費的原則,版主以大盤為教材,分享技術分析教學文章,累積近500位網友願意付費訂閱,成立2年7個月,已創造170多萬元的營收,在部落格文章免費當道的時代,顯得格外突出。

部落格的主人Cola,現年46歲,目前在電信公司擔任資深工程師,是一位標準的上班族,他一方面在網路上教技術分析,一方面也提倡「在最低風險中創造最高利潤」的投資哲學。

研究股市與投資是Cola的興趣,他沒想要靠股市賺大錢,反之,他根據上班族的生活型態與投資需求,譬如看盤時間少、投資首重保本、安全等,努力研究出一套適合上班族的股市安心賺錢術。

Cola的賺錢術,跟大多數散戶投資人不一樣,他把風險放在第一位,這種謹慎的態度,其實是源自於11年前,在半年期間慘賠400萬元的教訓。

台股曾經在1997年和2000年分別上演萬點行情,這段時間「逢買必賺」的歡樂氣氛中,買股票成了全民運動。1998年,當時的Cola還是個職業軍人,看著身邊的同袍靠股票賺了錢,原本一直不為所動,也終於在退伍前去開戶,將部分零存整付的定存解約,跟著瘋股票,他形容,「跟每個人吃飯聊天都是講股票,不想知道都不行。」Cola形容,那時有些公務員甚至放棄鐵飯碗,跑去當營業員,因為當時營業員根本不需要去找客戶,客戶都是自己捧著錢上門。

搭上大多頭,投資無往不利
遇股災半年賠掉400萬

如同大多數散戶,剛開始,Cola只敢一張一張買。當時電子股是主流,因為電腦產業正在蓬勃發展,念理工科出身的他,也認同這是大趨勢,專買當紅的電子股,包括聯電(2303)、華碩(2357)、技嘉(2376)等,檔檔股價都是上百元,賺了幾萬元就跑,再改買另一檔。

 

他笑說,當時還很流行把帳戶直接交給熟識的營業員操作,像他就曾把存有80萬資金的帳戶交給營業員,大概兩個月,因為對方沒有交出特別突出的績效,才又拿回來自己做。

一直到退伍後進電信公司工作,Cola仍然無往不利,「那時候買股票沒有人賠錢,愈敢買就賺愈多,就算不小心套住,很快就能解套。」隨著膽子變大,他開始增加持股張數,並且使用融資,還請父母出資300萬元讓他操作。

直到2000年,他算算自己過去兩年,從股票累積獲利共達130萬元,得意極了。沒想到,下半年碰到網路泡沫化,股市急轉直下,大盤從萬點腰斬;然而他不明就裡,看到股價下跌,以為是撿便宜的時機,於是從2000年6月開始重押華碩,在股價300元左右一路往下買。他想起當時的心情,「本來都是追高買進,第一次看到跌停板時,心想股價真便宜,愈跌愈買,又因為要維持融資維持率,很快就把全部資金押進去了。一開始很高興,後來買到真的會怕。」

直到2000年12月,他看著慘不忍睹的帳戶報酬率,終於在被斷頭之前,以股價130元左右認賠殺出,總計損失共約400萬元。

拿著僅存的40多萬元現金,賣股票從沒賠過錢的Cola,不懂自己錯在哪裡,又想趕快贏回父母的300萬元,於是在2001年病急亂投醫。當時,他撥打投顧老師的付費電話拿傳真稿,一通電話索費600元;也加入自稱「主力操盤手」等名號的網站會員,一季費用5,000元。他從這些管道找明牌;為了加速獲利仍然使用融資,不到3個月,40多萬元又縮水,竟剩下不到20萬元。

從頭開始學技術分析
打穩底子第一年賺回1倍

這時候,他才終於驚醒,「我知道自己不能靠別人了,想要搞清楚為什麼會輸,為什麼會買在高點、賣在低點。」

2001年底,Cola走進書店,翻起股市入門書籍,從「股票是什麼」開始學起。在做功課的過程中,對技術分析產生興趣,於是向一位有開班授課的作者,購買函授講義,陸續學習指數期貨當沖技巧、K線量價分析以及長期技術分析規畫等課程,一有空就仔細鑽研。

學習技術分析頭兩年,他一邊讀講義,一邊進場操作台灣加權指數期貨,第一年已賺到1倍的獲利。這兩年期間,他每個交易日都不缺席,透過市場實戰,打穩技術分析的底子。

因為背負著將父母資金賠光的壓力,再加上結婚生子,雖然有穩定的薪水收入,以及近100萬元、年利率18%的退休公務人員優惠存款,他仍不願意擴大操作資金,每年都只維持一口的操作。也因為工作愈來愈忙碌,無法專注操作,從2004年開始,Cola只好減少操作次數,每年大約小賺10萬元。

經營付費部落格
日做3小時功課解讀台股走勢

到了2005年6月,對股市難以忘情的他,為了督促自己繼續研究股市、訓練盤感,便架設網站分享技術分析教學文章。白天上班,晚上回家針對當日盤勢進行分析,並在2009年4月,將免費網站正式轉型為付費部落格。

身為專業部落客,每個交易日,Cola一定固定發表兩篇文章。早上出門上班前,先針對美股發表技術面心得;晚上回到家,最少花費3小時,以K線學、型態學、均線學等角度,以台股大盤為教材進行分析,並解讀短線上的台股走勢、台灣指數期貨的操作方向。

現在,部落格已經營2年7個月,擁有一批忠實訂戶;當中還有一位網友,並沒有操作台股,卻已持續付費訂閱近兩年,令他印象深刻。

持續研究技術分析的過程中,Cola不斷尋找一套適合上班族的操作技巧,他坦承,學了這麼多年,確實感受到技術分析有其盲點,特別是在波段底部時,容易錯過最佳買進時機,他分析,「主力在高檔出貨時,短時間出大量,很明顯能看出來;但主力在底部吃貨時,時間拉得很長,不容易判斷,等買進訊號出現時,往往已漲了一大段。」

 

因此,為了避免誤判底部,他在操作過程中,加入資金控管的環節,可將風險降得更低;配合技術分析的買賣訊號,賺到一個相對完整的波段。簡單來說,先將資金分為3等分或4等分,在第一次買進訊號出現時,建立部分基本持股,等向上趨勢確立,再逐步投入剩餘資金,寧願買貴,也不要買到向下的趨勢。

Cola的上班族股市安心賺錢策略,詳細操作方法如下:

1. 進場》2止跌訊號出現,少量布局

首先,直接挑選與大盤連動的台灣50(0050),原因是上班族大部分很忙,挑選台灣50,等於一次買進台灣最具代表性的50家企業,可避免抱到地雷股,也毋需費神研究各家公司的基本面,將選股的風險降到最低。

買台灣50,進出場的時點是看加權指數來操作,其進場方式為下跌時,先買進基本持股,這種操作法也符合散戶的情緒,畢竟大家都喜歡買到低點。

看到以下兩種止跌訊號出現時,可投入部分資金建立基本持股:

(1)下跌趨勢中,低點不再破前低:當指數不再破新低點,代表行情開始止跌,可推測波段底部形成,進而等待起漲的訊號出現。舉例來說,如果這一天指數止跌反彈,而且在平盤以上開出、收中長紅,並高於昨日收盤價,代表今天的買家很有信心,把今天籌碼都收走,可視為買進時機。

(2)下跌趨勢中,成交量異常放大:Cola認為,下跌過程中,散戶已經漸漸沒錢了,而且沒有勇氣買進。因此若發現此時成交量異常放大,可視為主力買盤,也就是所謂「跌勢末端有量」,進一步確認底部出現。

2. 加碼》指數站穩季線,可大膽投入

 

 

買跌只是先建立基本持股,接下來要依據股市走向,決定是否將剩餘資金投入:

(1)趨勢繼續向下:第一批資金買進股票後,發現股市續跌,此時可能重啟另一波下跌段,因此要耐心等到兩大止跌訊號再次出現,才做加碼動作。由於前面已經建立基本持股,這次的加碼,可視為降低成本。

(2)確認趨勢向上:若第一批資金買進後,指數一如預期轉強,但也不要躁進,必須等到指數先站上季線後,拉回來測試季線時再加碼。Cola指出,在多頭趨勢中,指數是震盪向上,而多方通常會想守住季線,因此採取季線做為支撐點。要確認指數真正站上季線,最好是連續兩天收盤長紅,指數高於季線約300~400點以上的距離,代表多方有足夠的企圖心,接下來才不會輕易地跌破。

 

3. 出場》價跌量增,跟隨主力撤出

 

當指數不再續創新高,持續在高檔區盤整時,卻出現「價跌量增」的狀況,需注意為出場訊號。因為,在行情正熱時,散戶通常是追高買進,此時成交量若放大,但指數下跌,賣方一定不是散戶,而是主力。

 

因為買進的是台灣50,股價就算下跌,也總有漲回來的一天,不可能一跌不回頭。因此這套策略可以不設定停損機制,畢竟要散戶停損是最難的一件事,但一定要注意嚴守前述的分批進場原則,在急跌的行情中不可任意進場。

以Cola為例,他按以上的進出場原則,在2010年6月以成本48.85元買進台灣50,並於2011月1月以61.05元出脫,順利賺進了25%累積報酬率。

 

 

▲看大盤操作台灣50,7個月獲利25%

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溜小人, 累老人

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