李其展年紀輕輕卻已在投資市場打滾10年,2007年到2010年中,光是操盤就獲利高達500萬元,就讓李其展教你如何在詭譎多變的匯率波動中穩健獲利。

李其展
暱稱 大佛
出生 一九八一年
學歷 台北大學企管系
現職 日本東岳證券台灣區服務代表

「賺錢是生活樂趣,我要一直在這個外匯投資戰場走下去。」人稱「大佛」的日本東岳證券台灣區服務代表李其展,微笑道出他在外匯投資領域的怡然自得。去年才剛滿三十歲的李其展,年紀輕輕卻已在投資市場打滾十年,如今已是知名的外匯操盤手,手上握有資金超過新台幣千萬元,更是各大節目及單位邀請的財經名嘴及講師。

「我出道至今從沒有跌過跤。」之所以敢這麼自信,從李其展的操盤成功經驗可見一斑,光是從他二○○七年正式進入外匯市場工作到二○一○年這四年,即使遇到空前的金融海嘯,光是操盤就獲利高達五百萬元,後續這兩年戰績更是不可同日而語。

入門篇:操作選擇權受挫 轉進外幣市場

三十一歲的他已經累積了十年的投資經驗,即使當初引進門的兩位師父已經退場,但李其展運用其精華加以融會貫通,如今他的財富呈倍數成長,就讓李其展教你如何在詭譎多變的匯率波動中穩健獲利。

說起李其展的投資生涯,要從大學念企管系開始。當時,有一位學長在證券公司當營業員,為了幫學長做業績,於是開了證券戶頭,運用在學校學的財經知識進行股票與期貨選擇權的操作。

「我那時對股票根本沒概念。」雖然第一次投資就成功,但李其展不諱言那時他根本是運氣好使然,二○○二年他先以五十元買了一檔太陽能個股,短短幾天即讓他小賺幾千元。

二○○四年他再買益航(2601),沒想到一進場股價馬上下跌,李其展硬撐著不退場,直到二○○七年股價翻倍才賣掉,但也讓他發覺自己對股市盲目投資不是正道,於是轉而跟學長做選擇權,沒想到成為他投資生涯中最大一次挫敗。

李其展提到,二○○四年總統大選,他看好選後行情,在三月十九日當天進場重壓買進選擇權,卻因爆發三一九槍擊事件,選舉結果大翻盤,連同原本賺的錢一夕輸光,還倒賠十萬元。李其展說:「痛過一次之後,才會學到教訓!」

進階篇:師父引進門 修行在個人

「我發覺投資商品太難掌控了。」之後李其展將投資重心轉移到匯市,因為要前往日本旅遊兌換日幣,回國後匯率換算讓他小賺一筆,他發現同樣的錢,在匯率轉換過程中潛藏許多樂趣。深入研究後,發現匯市交易量流通不會受到人為干預,雖然較難短期賺取暴利,但他認為外匯比其他投資工具風險低,而且較容易預測中期性的方向,較易賺到合理利潤。

畢業後李其展進入期貨公司工作,他向兩位不同個性及操盤策略的外匯分析師父學習,一位著重技術分析,看到有行情就交易;一位是以建立操作模式與系統為主,缺點是易受個人情緒影響。然而,這兩位對李其展啟發良多的師父,在操盤路上如今已黯然退出,也讓李其展意識到,「首先,作為操盤人不可因情緒受到波動,該停損時絕不能遲疑!」他認為,外匯市場交易量大,沒有任何人和機構能夠長期操縱。

技術篇:看線型抓出 壓力區及支撐區

研究匯率走勢的方式有很多,有意做外匯投資者,李其展認為,可從基本面與技術面同時並進,他用技術分析主導對貨幣走勢的判斷,以基本面動線去瞭解大趨勢。例如二○○二~二○○七年澳幣及加幣等漲幅相對較高,二○○九年開始,直到目前澳幣還在高點,以這種情況來看,假使預期未來澳幣會有降息趨勢,此時就不宜進場。

再者,如果預期未來歐洲股市不好,相對也不是現買會現賺的利基點,但歐元長期布局可能會賺錢,一旦跌破匯率一.一六美元就要賣掉,因市場不是往上走。李其展表示,歐債爆發到現在已經兩年多了,假設到現在還是虧錢,那是幅度問題,而不見得是時間問題,可能是趨勢在摸底。

由於全球貨幣市場所關注的焦點,多數都是各國的經濟數據,而公布經濟數據的單位通常都是政府機關,因此在公平性、正確性及資訊的透明度方面,相對股市都來得好,但通常散戶的盲點是只會買不會賣,因此很容易在投資上失算。

基本面技術面並重 操作得心應手


「市場很多人是停利不停損。」李其展提到,當線圖雖往下,他們都認為遲早會反彈。假設澳幣是因為利率上揚,匯率也上揚,所以整理出澳幣兌美元一九九 ○~二○一一年走勢,將時間軸固定後,以匯率走勢圖對照澳幣與美元利率差異,觀察是否有明顯相關性(圖一)。

對照利差與走勢可以發現,只要澳幣與美元利差開始收斂,澳幣就會下跌;相反的,當利差持續擴大時,則澳幣漲幅相當驚人。依據這樣觀察,便可以假設未來只要澳幣繼續升息,持續拉開與美元利率的差距時,澳幣繼續升值的可能性也隨之變高。

若澳幣與美元利率差距降到三%以下,而且繼續縮小,配合線圖拉回,李其展就會選擇離場。因為從一九九○年以來的歷史數據來看,澳幣走強時刻,都是與美元利率差距達到三%以上。

買賣歐元的邏輯也類似,李其展建議可以「分批進場、同時出場」的方式操作,假設分析歐元區數據後,認為歐元日後會走強,就可以分批買進。參考圖二,假設上方A線與B線為可能的壓力與目標區來計畫,觀察美元指數,李其展表示,只要美元指數繼續跌,歐元就有繼續漲的空間,而美元指數的跌幅與道瓊指數正好成反比。

所以只要歐元跌破季線,加上美國股市反轉,就要出場。假設歐元兌美元現價為一.二八,投入二五%資金買進歐元,並假設C線與D線為可能的支撐,只要歐元兌美元每下跌○.○四,即進場布局二五%的資金,只要上漲至B線或報酬率達到五%,即可賣出實現獲利。

假設非常不順利,持續往下跌,甚至有歐元危機,也可以在一.一五的價位停損賣出,且由於分批進場壓低成本,即使虧損,幅度也非常有限。而由於歐元本身是貨幣,可以留待未來實際使用,在投資人可能有實際需求的情況下,更可以說是風險極低(見附表)。

看技術線圖操作,李其展會慢慢進場試水溫,例如他進場買澳幣,會以資金的一~五%去試買,停損不停利,如果買了之後,貨幣是下跌的,他會照著趨勢繼續持有,但破了季線支撐點會立刻出場。若看錯頂多虧五百美元;若看對,市場一路往上,就賺五千~七千美元,然後再加碼進場。就這樣累積與不斷進出,只要看對一次,賺的錢幾乎可以承擔他看錯十次的後果。

 

雖然不像許多外資圈操盤手有國外名校光環加持,李其展靠著及早學習以及不斷嘗試,創造輝煌的戰績,他把索羅斯當作目標,計畫要成立個人的私募基金,跨出亞洲,挑戰歐美的操盤高手,雖然資金門檻至少要一千萬美元,「我相信五年內可以完成。」李其展自信地說。

投 資 心 法

心法1.投資模式採取停損不停利。
心法2.買交易成本低的外幣,如七大外幣。
心法3.採定額不定時投資,鎖定一種外幣後,以3%的級距至少分三批進場。
心法4.切忌成為最後一個追高殺低的人。

創作者介紹

溜小人, 累老人

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